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论坛元老

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基金 论坛元老 2017-5-23 22:32:55 楼主
今天,无马哥的办公室里,从早上10点多开始,“人机大战”视频直播的声音就在回荡。到了下午2点多,同事第一时间叫起来——当今围棋世界第一人柯洁,不出意外地又一次输给了人工智能大网红,AlphaGo。而就在决战前夜,柯洁就在微博里写道:“我相信未来是属于人工智能的”。难道,这是历史上人工智能的一小步,人类灭亡的一大步?

细思恐极!
财迷们可能很自然会想到,如今热门的智能投顾,会不会也将战胜那些拿着高薪的投资顾问?无马哥今天就借着这个机会再来聊一聊智能投顾,聊聊它到底是什么,能不能帮你赚到更多的钱。

你什么都不干,就可以灭掉阿法狗

你什么都不干,就可以灭掉阿法狗


智能投顾虽然带着智能两个字,但目前来说其实跟人工智能没多少关系,充其量算远房亲戚。它实际是理财公司将金融学中的投资组合理论,跟大数据等科技结合起来,向投资者提供自动资产配置的一种理财工具。有点拗口?稍微解释一下。你是不是经常有这样的苦恼:理财品种那么多,即使光基金这一类也有几千只,怎么挑选搭配不同品种和产品,能够实现风险不会太大的前提下,收益尽量高些?投资组合理论就来帮投资者解决这个问题。它会根据每个产品的平均收益率和波动情况计算,给出在同等风险下收益最高的资产组合。但这涉及到大量的数据和计算,一般需要专业人才方能完成,比如专业的基金经理、投资顾问。问题是,人工的投资顾问很昂贵,只能为极少数有钱人服务。随着科技的进步,智能投顾出现了。

智能投顾借助越来越发达的云计算能力、越来越丰富的金融数据,将投资组合理论的原理自动应用起来,低成本、大批量地向普通投资者,提供相对个性化的投资服务。它会根据你的风险偏好、理财目标等需求,提供不同的资产组合。在这个过程中,不需要你自己懂什么投资分析、专业术语,不需要自己去调查和挑选投资标的情况,完全是懒人+傻瓜式的操作。简单易懂,不论小白还是老司机都能上手。相对于人工顾问来说,费用低、使用方便、且投资业绩不受非理性情绪干扰,特别适合懒人,听起来很美是不是?光说不练假把式,我们今天就挑两个有代表性的智能投顾产品,分别是第三方独立平台理财魔方、传统银行系代表招行的摩羯智投,和一款比较热门的基金策略组合产品,蛋卷基金的斗牛动态平衡,以及无马哥经常推荐的指数基金定投做个对比,看看效果怎么样。

你什么都不干,就可以灭掉阿法狗

你什么都不干,就可以灭掉阿法狗

无马识财公众号(wumajinrong)整理制作。其中申购费率按所了解的最低值列出,仅供参考

在下结论之前,需要对本次比较测评做些说明。智能投顾产品在投资前,用户需要做个风险偏好测试,再根据你的测试结果,推荐相应风险等级的组合。无马哥本次按适合大多数人的中间稳健/平衡的风险组合为比较标的。对应的,在蛋卷基金的策略组合中,也选了个风险级别比较接近的策略组合作比较;而指数基金方面,则挑选了跟踪沪深股市大盘的沪深300指数作比较。从收益率的比较来看,由于智能投顾产品出来的时间都比较短,所以这里只比较了近一年的收益。

你什么都不干,就可以灭掉阿法狗

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理财魔方资产配置方案。投资风格属于平衡型,风险等级为6  

OK,现在来简单说下比较结果。从表格中大家可以看出,在接近的风险偏好下,两款智能投顾的代表产品,收益率并不具有优势,相反还要低一些。当然,受条件限制,这里的比较只能作为简单的参考。比如对基金产品来说,1年期的收益率做比较周期短了点,最好是3~5年的真实业绩比较。以华夏沪深300基金3年定投比较的话,年化收益率是10.5%。

不影响我们下这样的结论:如果我们光根据“智能”两个字去联想,甚至跟阿尔法狗的表现联想起来,智能投顾的目前的效果会让你失望。同样是针对上班族懒人的普通投资者,无马哥一直推荐的长期定投指数基金的投资方式,业绩并不比时髦的智能投顾差。

你什么都不干,就可以灭掉阿法狗

你什么都不干,就可以灭掉阿法狗

摩羯智投资产配置方案。投资风格属于平衡型,风险等级为6  

当然,无马哥这里不是要否定智能投顾这种新兴的投资方式,作为一名热爱科技的极客,无马哥对智能投顾的前景还是看好的。主要是提醒下大家:目前国内的智能投顾才刚起步,噱头、炒作比较多,不要轻信宣传话语。但智能投顾这种方式,随着技术持续更迭,对于喜欢犯懒的普通投资人,未尝不是一种有趣的投资方式,大家可以先了解一下,甚至不妨拿点钱尝试起来。对没买过基金产品的读者要提醒一句,基金不会像部分P2P那样会跑路,不过有价格波动风险,可能会赚也可能会亏,安全起见最好是做3~5年起的长期定投。
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